一般情况，产业基金都是产业投资基金或者产业高质量发展基金，主要做私募股权一级市场投资，VC和PE都有，投资阶段不同而已，未上市企业，也有少部分是做PIPE等二级或者一级半投资的；

  产业引导基金是中国特色，比较有定论，一般是只国家或者地方政府，出于产业招商和转型的需要，把之前的财政补贴，“拨改投”，从拨款给企业，改为通过投GP（设立产业基金、产业投资基金或者产业高质量发展基金，放大资金效应）+直投的方式来运作；

  真正的产业基金一定是一盘棋的战略型产业基金，产业基金很多人都不懂，别看有的企业用产业基金似乎投了很多项目，其实并不能发挥出项目的真正威力，只是撒豆成兵追求了投资的量，或者只是抢了更多的项目而已。

  战略型产业基金，一定是基于产业战略，或者更大的生态战略，或者更大的生态系统战略，生态集群战略，来开展的战略型的投资并购的，在一个大的统御图之上逐步实现商业战略的布局，也就是一盘棋的，而不是一盘散沙的，这里面有无穷的组合效应、协同效应、交叉效应、创新效应、并联效应、成本效应、效率效应，甚至是生态效应、系统效应的出现。这里面道行就深了，但是你看市面上大部分产业基金还都是聚焦在所谓一个产业领域做散点式的投融资，这真是暴殄天物不明就里啊。

  补充说明：战略型产业基金的本质就是以产业战略为核心做资本，以产业高质量发展为核心做资本运作，战略产业基金的本质还是做产业，是金融服务产业回归产业的意思，也是由虚向实的趋势，未来通过资本运作赚快钱的时代一去不复返了，这是个核心趋势，比如集团企业、比如上市公司，比如投资机构，都开始关注产业和赋能能力，我提到的投后管理本质上就是这一个意思，是战略资本的一种形式。

  产业投资基金(Venture Capital，也称“风险投资基金”、“私募股权基金”)并且风险高，通俗讲就是主要投资有高增长潜力的未上市企业，并参与被投资企业的经营管理以求企业成熟后通过股权转让实现资本增值。

  产业引导基金是指国家、地方政府为了撬动民间资金投入到高新技术产业里而创设的产业融资平台。一般在初期阶段采用“股权投资、补偿基金”的方式快速吸引启动资金。而处于成长阶段则采用“引导基金+担保机构”的模式扩大融资规模加速发展。

  为更好拓展投资渠道、强化产业协同、探索多元化发展，一众上市公司积极参设产业投资基金。

  产业投资基金的突出特点是聚焦核心产业领域开展投资布局，投资并购标的普遍在业务、资源上与相关股东具有互补协同性，或是作为新业务进行培育，注重产业长期成长价值。

  近年来，我国产业投资基金运作模式日渐成熟，迎来爆发式增长，一批龙头上市公司参设成功，让其他公司有了可借鉴样本。能预见，上市公司参设产业投资基金大有可为。

  目前，产业投资基金助推产业高质量发展成为风向，多地发布助力产业高质量发展的政策中也多提及吸引社会资本投资，发挥集聚效应和辐射带动作用，促进产业集群提能升级。上市公司参设产业投资基金可以强化延伸企业的产业链供应链，增强产业链供应链的韧性和强度，以基金为载体撬动其他资本来共同参与投资，在有效控制投资风险的前提下，实现对各类资源的高效整合，推动相关产业高质量发展。

  二是，上市公司应当顺应产业升级和科学技术创新的需要，注重强链补链，将沉淀资金从理财向产业投资转换，而产业投资基金是一个较好的途径。

  过去一段时间，上市公司用闲置资金购买打理财产的产品公告频现，更不可思议的是部分公司将募投资金用于理财产品，但是今年以来，这类公告明显减少，取而代之的是上市公司参设产业投资基金。这体现出，上市公司回归主责主业，以及重视强链补链理念。

  近年来，政策面不断强调完善科学技术创新体系，加快实施创新驱动发展战略，上市公司也契合实体经济诉求，把更多资金投向科学技术创新领域。

  三是，投资的标的公司成长后，有可能独立上市，也有一定的可能被并购重组到上市公司，进一步提升上市公司质量。

  提高上市公司质量对于活跃长期资金市场、提高长期资金市场吸引力具备极其重大意义。产业投资基金一方面能为处于发展阶段的优质公司可以提供必要的资金支持，另一方面也能为相关企业改善经营策略、提升技术水平等提供所需的指导。相关标的公司发展壮大后既可选择独立上市，也有一定的可能作为优质资产通过并购重组渠道注入到上市公司，而无论哪种情况，都将进一步提升上市公司质量，增强长期资金市场活力。

  200亿市值以下的上市公司占据了近91%,其中市值50亿以下的接近一半，可见大部分公司即使上市了，也逃离不了小市值的命运。

  例如前段时间“30亿市值的上市公司不受基金经理待见”引发热议，充分表明了中小市值上市公司被忽视已是不可逆的趋势，这也是市场化竞争的必然结果。

  随着A股市场生态结构的改善，价值投资成为共识，资金逐步向优势公司集中，加上机构作为股市主力军持续不断的发展壮大，大型公募、明星基金经理动辄百亿千亿的规模，对于中小市值公司这种流动性不足，性价比不高的票，自然是愈发的忽视。

  但与此同时，小市值公司遇到不接待的问题也反映出了他们有被看见的需求，说明市值管理、市值提振是小市值上市公司迫切希望解决的问题，那小市值上市公司该怎么来面对这种焦虑，如何提振市值呢？

  笔者认为，市值提升是一个综合性问题，是一套组合拳，是需要长期关注的问题，而非靠一招一式，短期能轻松实现的。市值本质上反映的是一个企业的内在价值，是一个企业资产质量和经营质量的反映，最终是市场共识。

  上市公司通过收购并购同行业，以实现快速扩充自己产能。通过横向扩张快速实现企业规模扩大，通过规模化生产和经营管理提升最终实现减少相关成本，提高市占率。

  通过收购，迅速获得产能，提高服务大客户的竞争壁垒，同时通过生产资源的优化，使边际成本降低，提升公司利润率。

  通过投资并购上游核心技术类企业来实现关键材料、零部件的掌控，达到提升产品竞争力的目的；通过投资并购下游企业来切入新的应用市场，来提升市场空间。核心目标就是通过投资并购一方面实现产品、技术的提升来增强产品竞争力，另一方面通过投资并购来打开新的销售市场，最终实现业绩的提振。

  由于一证券交易市场的估值差和被收购企业的价值低估，从而使投资并购存在获利空间。

  上市公司通过产业基金体外投资孵化新业务，培育的过程有助于上市公司加深对新领域的了解，待孵化业务逐渐成熟后，可扩大投资比例进行收购并购，将孵化业务逐渐发展为第二主业，完成第二增长曲线的打造。

  可见产业投资基金对于上市公司发展意义重大，不仅有利于上市公司提升业绩、加强自身的竞争力，还有利于上市公司保持基业长青和市值提振。

  产业基金募投管退是非常专业的工作，需要有专业的研究能力、丰富的产业资源、系统化的项目渠道、一定的资金募集能力及完备的投后赋能体系。而以上的种种能力是需要多年的投资行业积累、完善的人才团队、一级独到的一证券交易市场理解能力构成的。返回搜狐，查看更加多